Денежная масса

Денежная масса, или денежное предложение, — совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и безналичных средств на счетах, которыми располагают физические и юридические лица и государство[1][2].

Денежные агрегаты

Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги).

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.

В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке)[1].

Центральный банк РФ рассчитывает денежные агрегаты M0, М1, М2, М3[1]:

В ряде стран дополнительно выделяют M4. Например, в Великобритании M4 включает в себя объём наличной валюты в обращении, общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства.[3]

Структура денежной массы

Структура денежной массы постоянно меняется. В современной денежной системе заметно снизились темпы роста денежной массы и деньги начали работать лучше. В РФ из недостатков денежной системы можно отметить большую долю наличных денег (22 % в 2014 году), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7—10 %. Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста.

Изменение объёма денежной массы — результат влияния двух факторов:

Коэффициент монетизации
Основная статья: Монетизация экономики

Важным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации (известный также как финансовая глубина), равный отношению М2 к валовому внутреннему продукту. Этот показатель позволяет ответить на вопрос о достаточности денег в обороте. Оптимальным уровнем монетизации для развитой страны считается как минимум 56—60 %, низкий уровень монетизации экономики может сдерживать внешнеэкономическое развитие[4].

Денежные агрегаты в России

Центральный банк Российской Федерации рассчитывает денежные агрегаты М0 и М2. Агрегат М2 представляет собой объём наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. В таблице представлен денежный агрегат М2 (в млрд рублей) в разные годы, начиная с 2000 года[5]:

Дата Наличные деньги (М0) Безналичные средства Общая сумма
(М2)		 Изм. %
сумма % от М2 сумма % от М2
01.01.2000 266,137,24 448,462,75 714,6
01.01.2001 418,936,41 731,763,59 1 150,6 +61,01
01.01.2002 583,836,27 1 025,663,73 1 609,4 +39,88
01.01.2003 763,235,82 1 367,364,18 2 130,5 +32,38
01.01.2004 1 147,035,79 2 058,264,21 3 205,2 +50,44
01.01.2005 1 534,835,25 2 819,164,75 4 353,9 +35,84
01.01.2006 2 009,233,31 4 022,966,69 6 032,1 +38,55
01.01.2007 2 785,231,05 6 185,668,95 8 970,7 +48,72
01.01.2008 3 702,228,77 9 166,771,23 12 869,0 +43,46
01.01.2009 3 794,829,24 9 181,170,76 12 975,9 +0,83
01.01.2010 4 038,126,45 11 229,573,55 15 267,6 +17,66
01.01.2011 5 062,725,30 14 949,174,70 20 011,9 +31,07
01.01.2012 5 938,624,26 18 544,675,74 24 483,1 +22,34
01.01.2013 6 430,123,46 20 975,376,54 27 405,4 +11,94
01.01.2014 6 985,622,24 24 419,177,76 31 404,7 +14,59
01.01.2015 7 171,522,33 24 939,177,67 32 110,5 +2,25
01.01.2016 7 239,120,22 28 570,179,78 35 809,2 +11,52
01.01.2017 7 715,020,10 30 703,079,90 38 418,0 +7,29
01.01.2018 8 446,019,90 33 994,080,10 42 440,0 +10,47
01.01.2019 9 339,019,80 37 770,080,20 47 109,0 +11,00
01.01.2020 9 658,018,70 42 023,081,30 51 681,0 +9,71
01.01.2021 12 523,924,20 46 127,175,80 58 651,1 +13,49

Денежные агрегаты в Великобритании
Денежный агрегат М4, рассчитываемый Банком Англии

Денежные агрегаты в Великобритании[6][1]:

  • М0 — банкноты и монеты в обращении + наличные средства в банках + остатки на счетах банков в Банке Англии;
  • М1 — банкноты и монеты в обращении + средства на текущих и депозитных счетах частного сектора, которые могут быть переведены чеком;
  • М2 — банкноты и монеты в обращении + беспроцентные банковские депозиты + депозиты строительных обществ + счета Системы национальных сбережений;
  • М3 — M1 + все другие банковские депозиты частного сектора + депозитные сертификаты;
  • М4 — M1 + бо́льшая часть банковских депозитов частного сектора + вклады/авуары инструментов денежного рынка (объём наличной валюты в обращении, общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства[3]); агрегат M4 характеризует ликвидность частного сектора.

Денежная масса М1 в разных странах по состоянию на июнь 2007 года
СтранаОбъём денежной массы (М1) на 1 жителя в рублях РФ*
Таджикистан000 239 (возможно, в данных на сайте Национального банка РТ потерян один ноль)
Афганистан001 218
Монголия003 852
Киргизия004 480
Грузия004 924
Молдавия005 250
Армения007 031
Азербайджан007 402
Мексика009 248
Бразилия009 411
Македония010 215
Казахстан022 077
Румыния028 099
Белоруссия029 908
Украина030 126
Болгария038 722
Россия040 000 (оценочные данные, данные о величине М1 недоступны)
Польша066 016
Латвия073 770
Литва075 882
Эстония132 233
Швеция618 131
Норвегия635 611
Дания662 264
Исландия940 055

(* Данные о денежной массе М1 взяты с сайтов Центральных (Национальных) банков соответствующих стран. Количество населения стран взято из открытых источников в Интернете.)

См. также

Примечания
  1. Новый экономический словарь / Под редакцией А. Н. Азрилияна. — М.: Институт новой экономики, 2006. — 1 088 с. — 4000 экз. — ISBN 5-89378-014-0.
  2. Пархоменко А. В., Пчелинцев А. Н. Статистика финансов: Учебное пособие. — ГОУ ВПО «Тамбовский государственный технический университет» (ТГТУ), 2010. ISBN 978-5-8265-0897-8
  3. Денежный агрегат М4 (Архивная копия от 13 апреля 2014 на Wayback Machine) // РБК.
  4. Андрианов В. Рублевая зона — это реально // Банки и деловой мир. 2009. № 8. С. 30—31.
  5. Агрегат М2. — Центральный банк Российской Федерации. Дата обращения: 11 февраля 2015.
  6. Денежные агрегаты в Великобритании (недоступная ссылка — история ). — Словарь «Финам». Дата обращения: 27 апреля 2010.

Литература
This article is issued from Wikipedia. The text is licensed under Creative Commons - Attribution - Sharealike. Additional terms may apply for the media files.