MBO

MBO (от англ. Management buyout) — покупка доли компании собственным менеджментом. Часто применяется в тех случаях, когда компания находится в экономически слабом положении, и владельцы компании отказываются в её дальнейшем финансировании. В большинстве случаев MBO происходит за счет третьих лиц: банков или private equity фондов, так как обычно менеджмент не располагает средствами в достаточном объеме, чтобы купить долю своей компании.

По данным проекта Mergers.ru в 2007 году по сравнению с 2006 количество сделок MBO в России снизилось на 30 %, но стоимостной объем вырос более чем в 2 раза. При этом средняя цена сделок выросла с $17 млн до $86 млн. Если в 2006 году основная активность приходилась на сферу услуг и торговли, то в 2007 году ведущая роль досталась финансовому сектору.

Обобщённые данные российского рынка слияний и поглощений в рамках MBO (2007)[1]:

• 30 — количественная оценка сделок по приобретению контроля менеджментом;
• $2 409,5 млн — стоимостная оценка сделок по приобретению контроля менеджментом;
• $86,0 млн — средняя цена сделки;
• 93 % — определённость цены сделок;
• 6 сделок стоимостью более $100 млн;
• 25 % стоимостного и 23 % количественного объёма рынка занимают сделки в финансовой сфере;
• 96 % стоимостного и 70 % количественного объёма рынка занимают сделки в форме консолидации контроля над предприятием;
• 21 % сделок занимают 95 % стоимостного объема рынка.