Финансовый сектор

Финансовый сектор (англ. financial sector) или сектор финансовых корпораций (англ. financial corporations sector) — все корпорации-резиденты, включая квазикорпорации, основной функцией которых является предоставление финансовых услуг, включая страхование и пенсионное обеспечение, другим институциональным единицам[1].

Деловой район «Москва-Сити» — крупнейшее сосредоточение штаб-квартир корпораций финансового сектора России

Финансовый сектор отличается от нефинансового сектора в связи с тем, что финансовые корпорации заняты, преимущественно, предоставлением финансовых услуг, включая финансовое посредничество, которые в значительной степени отличаются от других типов производственной деятельности. Финансовое посредничество может быть определено как вид деятельности, в процессе которой институциональная единица аккумулирует финансовые ресурсы путем принятия финансовых обязательств за собственный счет с целью направления привлеченных средств другим институциональным единицам путем кредитования или приобретения финансовых активов иным способом. Отличительными особенностями финансового посредничества являются[1]:

• формирование финансовых обязательств для последующего кредитования;
• трансформация финансовых инструментов по срочности, процентной ставке, валюте, номиналу и другим характеристикам;
• принятие на себя финансовых рисков.

Среди ключевых признаков финансовой корпорации значатся раздельный учет финансовой деятельности, управление финансовыми рисками, преобладание финансовых услуг в совокупном производстве товаров и услуг институциональной единицы.

В финансовый сектор по классификации МВФ входят[1]:

• депозитные корпорации
  • центральный банк,
  • прочие депозитные корпорации (банки)
  • фонды денежного рынка,
• прочие финансовые корпорации,
  • инвестиционные фонды (кроме фондов денежного рынка),
  • прочие финансовые посредники (кроме страховщиков и пенсионных фондов),
  • вспомогательные финансовые институты,
  • кэптивные финансовые институты и кредиторы,
  • страховые компании,
  • пенсионные фонды.

В России в финансовый сектор входят институциональные единицы, являющиеся поднадзорными организациями мегарегулятору в лице Банка России[2]:

• кредитные организации;
  • банковские кредитные организации;
    • банки с универсальной лицензией;
    • банки с базовой лицензией;
  • небанковские кредитные организации;
• некредитные финансовые организации;
  • профессиональные участники рынка ценных бумаг;
  • управляющие компаний инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда;
  • специализированные депозитарии инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда;
  • акционерные инвестиционные фонды;
  • клиринговые организации;
  • центральные контрагенты;
  • организаторы торговли;
  • центральный депозитарий;
  • репозитарий;
  • страховые компании;
  • негосударственные пенсионные фонды;
  • микрофинансовые организации;
  • кредитные потребительские кооперативы;
  • жилищные накопительные кооперативы;
  • бюро кредитных историй;
  • актуарии;
  • кредитные рейтинговые агентства;
  • сельскохозяйственные кредитные потребительские кооперативы;
  • ломбарды.

Сектор, занимающийся финансовыми услугами, однако формально не входящий в финансовый сектор, считается «теневой» (параллельной) банковской системой. Крупнейшим подсектором теневой банковской системы выступают нерегулируемые инвестиционные фонды, который включают фонды денежного рынка и другие инвестиционные фонды (государственные и частные фонды). Вторым по размеру теневой системой является подсектор финансовых компаний[3]. Из-за различий в законодательстве каждая юрисдикция самостоятельно определяет состав подсектора финансовых компаний. В частности, в Аргентине к ним относятся лизинговые и факторинговые компании, а также небанковские эмитенты кредитных карт, в Бразилии — лизинговые и микрофинансовые компании, компании ипотечного кредитования, небанковские эмитенты кредитных карт и т. д.[4] В России среди крупнейших нерегулируемых финансовых рынков являются рынки лизинга и факторинга[5].