Марковиц, Гарри

Гарри Макс Марко́виц (англ. Harry Max Markowitz; род. 24 августа 1927, Чикаго) — американский экономист, профессор финансов в Школе менеджмента Ради Калифорнийского университета в Сан-Диего, лауреат премии Джон фон Неймана (1989 год) и Нобелевской премии (1990 год) в области экономических наук[5].

В Википедии есть статьи о других людях с фамилией Марковиц.
Гарри Марковиц
англ. Harry Max Markowitz
Дата рождения 24 августа 1927(1927-08-24)[1][2][3] (94 года)
Место рождения
Страна
Научная сфера экономика
Место работы RAND Corporation,
Калифорнийский университет в Сан-Диего
Альма-матер
Научный руководитель Милтон Фридман и Джейкоб Маршак[4]
Награды и премии Нобелевская премия по экономике (1990)

Гарри Марковиц наиболее известен своей новаторской работой по современной портфельной теории (оценке эффективности инвестиционного портфеля), в которой предложил новый подход к исследованию эффектов риска распределения инвестиций, корреляции и диверсификации ожидаемых инвестиционных доходов.

Биография

Родился в еврейской семье, сын Морриса и Милдред Марковиц[6]. В школе интересовался физикой и философией, в частности идеями Дэвида Юма. Получив в 1947 в Чикагском университете степень бакалавра свободных искусств, Марковиц решил продолжить там же учебу, выбрав экономику в качестве главной специализации, и получил степени магистра (1950) и доктора (1954). Он учился у таких экономистов как Милтон Фридман, Тьяллинг Купманс, Джейкоб Маршак и Леонард Сэвидж. Когда он был студентом, его пригласили стать членом Комиссии по научным исследованиям в области экономики, которая в то время находилась в Чикаго.

Марковиц решил применить математику к анализу фондового рынка в качестве темы для своей диссертации. Джейкоб Маршак, который был его научным руководителем, предложил ему продолжить дальше развивать эту тему. Изучая тогдашнее понимание цен на акции, которое в то время базировалось на модели дисконтированной стоимости Джона Бэрра Уильямса, Марковиц понял, что в теории отсутствует анализ влияния риска. Это понимание привело к развитию его основополагающей теории распределения активов в портфеле в условиях неопределенности (опубликована в 1952 году журналом «Финансы»)[7].

В 1954 году он получил степень доктора философии в Чикагском университете, защитив диссертацию по портфельной теории. Тема была настолько новой, что, когда Марковиц защищал свою диссертацию, Милтон Фридман утверждал, что его вклад не является экономическим[8].

Марковиц стал лауреатом Нобелевской премии по экономике в 1990 году, а за год до этого он получил премию Джон фон Неймана.

В 1968 году Марковиц присоединился к компании Arbitrage Management, основанной Майклом Гудкиным. Работая с Полом Самуэльсоном и Робертом Мертоном, он создал хедж-фонд, который стал первой попыткой компьютеризированной арбитражной торговли. После успешной работы в качестве частного хедж-фонда AMC был продан Stuart & Co. в 1971 году. Через год Марковиц покинул компанию[9].

Марковиц является соучредителем GuidedChoice, управляющего счетами 401 (k). Одна из недавних работ Марковица включает в себя разработку аналитики программного обеспечения магистральной сети для инвестиционного решения GuidedChoice. Он активно участвует в разработке следующего шага: помогает пенсионерам с распределением накоплений через GuidedSpending.

Вклад в науку

Гарри предложил использовать методику формирования инвестиционного портфеля, так называемую портфельную теорию Марковица.

Библиография

Примечания
  1. Harry M. Markowitz // Encyclopædia Britannica (англ.)
  2. Harry Markowitz // Энциклопедия Брокгауз (нем.)
  3. Harry M. Markowitz // Munzinger Personen (нем.)
  4. Математическая генеалогия (англ.) — 1997.
  5. Winners of the Nobel Prize for Economics. Encyclopædia Britannica. Дата обращения: 13 января 2018. (англ.)
  6. Harry M. Markowitz – Autobiography, The Nobel Prizes 1990, Editor Tore Frängsmyr, [Nobel Foundation, Stockholm, 1991].
  7. Markowitz, H.M. (March 1952). "Portfolio Selection". The Journal of Finance. 7 (1): 77–91. doi:10.2307/2975974. JSTOR 2975974.
  8. Harry M. Markowitz – Nobel Prize Lecture: Foundations of Portfolio Theory, December 7, 1990.
  9. Goodkin, Michael. The Wrong Answer Faster: The Inside Story of Making the Machine that Trades Trillions. John Wiley & Sons, 2012.

Ссылки
русск.пер. автобиографии и нобелевской лекции см.: Лауреаты Нобелевской премии по экономике: автобиографии, лекции, комментарии. Т. 2. 1983—1996. — СПб.: Наука, 2009. — С. 156—168. — ISBN 978-5-02-025169-4.
This article is issued from Wikipedia. The text is licensed under Creative Commons - Attribution - Sharealike. Additional terms may apply for the media files.