Бегство капитала
Бегство капитала — стихийный, не регулируемый государством вывоз капитала юридическими и физическими лицами за рубеж, в целях более надёжного и выгодного их вложения, а также для того, чтобы избежать их экспроприации, высокого налогообложения, потерь от инфляции[1].
В платёжном балансе бегство капитала отражается в двух статьях: «Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счёт переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами» и «Чистые ошибки и пропуски».
Не следует путать бегство капитала и вывоз капитала. Большие объемы вывоза капитала характерны для всех стран с положительным сальдо торгового баланса и напрямую от него зависят. К примеру, в Китае вывоз капитала достигает 1 трлн долларов в год. [2][3]
В России
Чл.-корр. РАН сотрудник института экономики СО РАН В. И. Суслов отмечал, что работая с конкретными моделями материально-финансового баланса с целью дать оценку реального состояния дел в экономике России в 1990-е годы ими были определены огромные финансовые ресурсы, образующиеся на территории страны, которые «куда-то бесследно исчезают», учёные констатировали в платежном балансе России огромные, неконтролируемые оттоки капитала за рубеж, которые измерялись десятками миллиардов долларов ежегодно[4].
По словам председателя Центробанка С. М. Игнатьева, из России в 2012 году было вывезено 57 млрд долларов США[5]. Оценка утечки капитала сильно зависит от методики определения, так, если применить методику компании Эрнст и Янг, утечка в России оказывается в два раза меньше официальной[5]. По итогам 2013 года отток капитала составил 63 млрд долл.[6].
Чистый ввоз/вывоз капитала РФ
По данным Центрального банка Российской Федерации[7]:
| Год | Всего | В том числе: | |
|---|---|---|---|
| банки | прочие секторы | ||
| 1997 год | 18,4 | -7,6 | 26,0 |
| 1998 год | 22,6 | 6,4 | 16,2 |
| 1999 год | 19,6 | 4,4 | 15,1 |
| 2000 год | 23,1 | 1,7 | 21,4 |
| 2001 год | 13,6 | 4,0 | 9,6 |
| 2002 год | 7,0 | 3,0 | 4,0 |
| 2003 год | 0,3 | -12,8 | 13,1 |
| 2004 год | 8,6 | 0,7 | 7,9 |
| 2005 год | 0,3 | 3,7 | -3,4 |
| 2006 год | -43,7 | -27,9 | -15,8 |
| 2007 год | -87,8 | -50,5 | -37,3 |
| 2008 год | 133,6 | 84,5 | 49,1 |
| 2009 год | 57,5 | 32,4 | 25,1 |
| 2010 год | 30,8 | -22,8 | 53,6 |
| 2011 год | 81,4 | 27,5 | 53,8 |
| 2012 год | 53,9 | -7,9 | 61,8 |
| 2013 год | 60,3 | 17,3 | 43,0 |
| 2014 год | 152,1 | 86,0 | 66,1 |
| 2015 год | 57,1 | 34,2 | 22,9 |
| 2016 год | 18,5 | -1,1 | 19,7 |
| 2017 год | 25,2 | 24,9 | 0,3 |
| 2018 год (прогноз) | 19,2 | 8,8 | 10,4 |
| Итого | 776,1 | 254,3 | 521,8 |
Суммы в таблице — млрд долларов США. Знак «-» означает ввоз капитала, без знака — вывоз.
Стоит однако отметить, что вывоз капитала не равен бегству капитала, ибо включает в себя законные операции с валютой. К примеру, следующие законные операции юридических или физических лиц ЦБ определяет как вывоз капитала[8] :
- Покупка физлицом — резидентом РФ наличной иностранной валюты
- Открытие/пополнение юридическим/физическим лицом — резидентом РФ счета/депозита в иностранном банке
- Лизинг (финансовый) иностранных воздушных судов российской авиакомпанией
- Реинвестирование прибыли компанией с российскими активами, зарегистрированной за рубежом
- Покупка резидентом РФ облигаций компании с российскими активами, зарегистрированной за рубежом
- Привлечение компанией с российскими активами, зарегистрированной за рубежом, кредита от российского банка
- Погашение просроченной задолженности по процентным платежам по кредиту, привлеченному компанией — резидентом РФ в иностранном банке.
- Покупка юридическим/физическим лицом — резидентом РФ недвижимости за рубежом.
- Несвоевременный возврат валютной выручки на счета банка РФ.
Так же вывозом капитала считается подорожание иностранных активов российских компаний, несвоевременный возврат валютной выручки, которая «не успевает дойти до страны», и свободные средства остаются на счетах за рубежом.[9]. Так же в вывоз включается возврат филиалами иностранных компаний( к примеру банков) денег в материнские компании,
По мнению главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, показатель чистого оттока капитала «нельзя отождествлять с незаконным вывозом или «бегством» капитала». «Любая страна с положительным сальдо текущего счета платежного баланса в открытой экономике вывозит капитал либо через рост государственных валютных резервов, либо через частный сектор. Поэтому отток капитала — это необязательно плохо, а приток капитала — это не всегда хорошо для экономики», — отмечала она. Показатель платежного баланса «сомнительные операции», который учитывает «имеющие признаки фиктивности операции», в 2017 году (последние доступные данные) составил $0,8 млрд.[9] При это вывоз капитала за 2018 составил $63,3 млрд.
2014—2015 гг.
По оценке Минэкономразвития России, в 2014 отток капитала составит $125 млрд долл. США. По данным ЦБ России, в 2014 отток капитала составил $151,5 млрд долл.[10] На 2015 министерство ожидает его на уровне $93 млрд, а в 2016 — $80 млрд. ЦБ РФ улучшил прогноз по чистому оттоку капитала в РФ в базовом сценарии макроэкономического развития до 85 миллиардов долларов по итогам 2015 года против ранее прогнозируемых 111 миллиардов долларов.[11] Ведущий экономист Всемирного банка по России Биргит Ханзль заявила, что отток капитала из России в 2015 году может составить $113 млрд. Она также отметила, что в следующем году отток капитала из страны может составить $82 млрд при базовом сценарии. В 2017 году, по прогнозу Всемирного банка, отток составит $67 млрд.[12]
Литература
- Чечулин В. Л., Леготкин В. С., Ахмаров В. Р. Модели безынфляционности экономики: произведённая инфляция и вывоз капитала: монография; Перм. гос. нац. Исслед. ун-т. — Пермь, 2013. — 162 с. ISBN 978-5-7944-2191-0
- Раскрыта тайна пропавших российских миллиардов // «The Financial Times», 21.02.2013
Ссылки
- Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Бегство капитала // Современный экономический словарь. — 5-е изд., перераб. и доп.. — М.: Инфра-М, 2007. — 495 с. — ISBN 978-5-16-002705-0.
- Отток капитала из Китая достиг в 2015 году $1 трлн – Bloomberg
- Отток капитала из Китая достиг рекордных $725 млрд. И это не предел
- Наука в Сибири
- Интервью Председателя Банка России С. М. Игнатьева газете «Ведомости», опубликованное 20 февраля 2013 года.
- Bloomberg: Массовые беспорядки в Украине усиливаются из-за продолжения наступательной операции : Новости УНИАН
- Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором
- [Безжалостная бухгалтерия https://expert.ru/ratings/bezzhalostnaya-buhgalteriya/ ]
- ЦБ назвал новую причину оттока капитала из России
- Отток капитала из России в 2014 году стал самым масштабным за всю историю
- МЭР сохраняет прогноз по оттоку капитала из РФ на 2015 год в $93 млрд | РИА Новости
- ВЕДОМОСТИ — Всемирный банк ухудшил прогноз по оттоку капитала из России до $113 млрд