Суверенный фонд

Термин sovereign wealth fund был впервые использован в 2005 году Andrew Rozanov в статье «Who holds the wealth of nations?» в «Central Banking journal».[2] В первоначальной версии термин использовался для описания сдвига от традиционного управления резервами к управлению суверенным благосостоянием, а уж затем стал широко применяться для обозначения покупательной способности мировой бюрократии.

Существует несколько причин почему рост суверенных фондов привлекает пристальное внимание правительств стран в которых работают суверенные фонды других государств.

• Рост активов суверенных фондов может иметь существенное влияние на некоторые фондовые рынки.
• Некоторые страны беспокоит, что иностранные инвестиции суверенных фондов поднимают вопросы национальной безопасности, поскольку целью инвестиций может быть получение контроля над стратегически важными отраслями и, соответственно, получения политических выгод, а не финансовых. Эти опасения привели ЕС к рассмотрению вопроса о применении «золотых акций» для блокирования определённых иностранных инвестиций.[3] Однако эта стратегия была отклонена ЕС из-за страха возродить международный протекционизм. В США эти опасения были учтены в поправке Эксона-Флорио к Закону о внешней торговле и конкурентоспособности от 1988 года, а все вопросы решаются Committee on Foreign Investment in the United States.
• Непрозрачность суверенных фондов также заботит инвесторов и регуляторов. Например, размер и источники формирования фондов, инвестиционные цели, внутренний аудит, раскрытие связанных сторон и владение частных инвестиционных фондов. Многие из этих опасений были рассмотрены в Santiago Principles МВФ, которые установили общие стандарты прозрачности, независимости и управления[4].
• Суверенные фонды неоднородны в отличие от центральных банков или государственных пенсионных фондов. Хотя они и имеют ряд общих интересных и уникальных признаков. Это делает их особыми и потенциально ценными инструментами для достижения определённых макроэкономических целей.

Страна Аббревиатура Название фонда Активы $млрд[5] Начало Источник формирования Объединенные арабские эмираты     Абу-Даби ADIA Abu Dhabi Investment Authority 627 1976 Нефть Норвегия GPF Государственный пенсионный фонд Норвегии 1186 1990 Нефть Саудовская Аравия SAMA SAMA Foreign Holdings 439,1 n/a Нефть Китай SAFE SAFE Investment Company 347,1** 1997 Несырьевой Китай CIC China Investment Corporation 332,4 2007 Несырьевой Китай     Гонконг HKMA Hong Kong Monetary Authority Investment Portfolio 292,3 1993 Несырьевой Сингапур GIC Government of Singapore Investment Corporation 247,5 1981 Несырьевой Кувейт KIA Kuwait Investment Authority 410 1953 Нефть Катар QIA Qatar Investment Authority 170 2003 Нефть Сингапур TH Temasek Holdings 157 1974 Несырьевой Канада     Квебек CDPQ Caisse de dépôt et placement du Québec 151,7 1965 Несырьевой Китай NSSF National Social Security Fund 146,5 2000 Несырьевой Россия RNWF Фонд национального благосостояния 190,51 2008 Нефть Россия RRF Резервный фонд Российской Федерации X 2008 Нефть Австралия AFF Future Fund 93,1 2004 Несырьевой Ливия LIA Libyan Investment Authority 70 2006 Нефть Иран NDFI National Development Fund 61 2014 Нефть Алжир RRF Revenue Regulation Fund 56,7 2000 Нефть Объединенные Арабские Эмираты     Абу-Даби IPIC International Petroleum Investment Company 48,2 1984 Нефть Соединенные Штаты Америки     Аляска APF Постоянный фонд Аляски 39,7 1976 Нефть Казахстан SK Самрук-Казына 86,9 2000 Нефть Южная Корея KIC Korea Investment Corporation 37 2005 Несырьевой Малайзия KN Khazanah Nasional 36,8 1993 Несырьевой Ирландия NPRF National Pensions Reserve Fund 33 2001 Несырьевой Бруней BIA Brunei Investment Agency 30 1983 Нефть Франция SIF Strategic Investment Fund 28 2008 Несырьевой Азербайджан SOFAZ Государственный нефтяной фонд Азербайджанской Республики 35 1999 Нефть Иран OSF Oil Stabilisation Fund 23 1999 Нефть Чили SESF Social and Economic Stabilization Fund 21,8 1985 медь Объединенные Арабские Эмираты     Дубай ICD Investment Corporation of Dubai 19,6 2006 Нефть Канада     Альберта AHF Alberta’s Heritage Fund 14,4 1976 Нефть Соединенные Штаты Америки     Нью-Мексико NMSIOT New Mexico State Investment Office Trust 13,8 1958 Несырьевой Объединенные Арабские Эмираты     Абу-Даби MDC Mubadala Investment Company 13,3 2002 Нефть Новая Зеландия NZSF New Zealand Superannuation Fund 12,1 2003 Несырьевой Бахрейн MHC Mumtalakat Holding Company 9,1 2006 Нефть Бразилия SFB Sovereign Fund of Brazil 8,6 2009 Несырьевой Оман SGRF State General Reserve Fund 8,2 1980 Нефть и газ Ботсвана PF Pula Fund 6,9 1996 Алмазы и минералы Восточный Тимор TLPF Timor-Leste Petroleum Fund 6,3 2005 Нефть и газ Саудовская Аравия PIF Суверенный фонд Саудовской Аравии 390 2008 Нефть Китай CADF China-Africa Development Fund 5,0 2007 Несырьевой Соединенные Штаты Америки     Вайоминг PWMTF Permanent Wyoming Mineral Trust Fund 4,7 1974 Минералы Тринидад и Тобаго HSF Heritage and Stabilization Fund 2,9 2000 Нефть Объединенные Арабские Эмираты     Рас-эль-Хайма RIA RAK Investment Authority 1,2 2005 Нефть Венесуэла FEM FEM 0,8 1998 Нефть Вьетнам SCIC State Capital Investment Corporation 0,5 2006 Несырьевой Нигерия ECA Excess Crude Account 0,5 2004 Нефть Кирибати RERF Revenue Equalization Reserve Fund 0,4 1956 Фосфаты Индонезия GIU Government Investment Unit (Pusat Investasi Pemerintah (PIP)) 0,3 2006 Несырьевой Мавритания NFHR National Fund for Hydrocarbon Reserves 0,3 2006 Нефть и газ Объединенные Арабские Эмираты   &nbspФедеральный) EIA Emirates Investment Authority X 2007 Нефть Оман OIF Oman Investment Fund X 2006 Нефть Объединенные Арабские Эмираты     Абу-Даби ADIC Abu Dhabi Investment Council X 2007 Нефть

** Наилучшая оценка