Плавающая процентная ставка

Плавающая процентная ставка (англ. Floating interest rate) — процентная ставка по любому типу долгового инструмента, такого как кредит, облигация, ипотека или кредит, не имеющему фиксированной процентной ставки в течение всего его срока[1]. Такая ставка периодически пересматривается через определённые промежутки времени и зависит от ситуации на кредитном рынке[2].

Плавающие процентные ставки обычно изменяются в зависимости от индикативной ставки (эталона любого финансового фактора, такого как индекс потребительских цен)[1]. Одной из наиболее распространённых индикативных ставок, используемых в качестве ориентира для применения плавающих процентных ставок, является Лондонская межбанковская ставка предложения или LIBOR (ставки, по которым крупные банки предоставляют друг другу кредиты)[3]. В России плавающая процентная ставка зачастую привязывается к индикативной ставке MosPrime (Moscow Prime Offered Rate). К индикативной ставке банки могут добавлять свой фиксированный процент. Например, если ставка MosPrime равна 8 %, а фиксированная ставка банка — 2 %, то ставка по кредиту составит 10 % (8 %+2 %)[4].

Как правило, кредиты с плавающей ставкой будут стоить дешевле, чем кредиты с фиксированной ставкой, что частично зависит от кривой доходности. В обмен на более низкую ставку по кредиту заёмщик берет на себя процентный риск: риск того, что ставки будут расти в будущем[5]. В случаях, когда кривая доходности инвертирована, стоимость заимствования по плавающим ставкам может фактически быть выше, однако в большинстве случаев кредиторам требуются более высокие ставки для долгосрочных кредитов с фиксированной ставкой, поскольку они несут риск изменения процентных ставок (риск того, что ставка возрастет, и они получат более низкий процентный доход, чем в противном случае имели бы).

Кредиты с плавающей ставкой преимущественно выдаются юридическим лицам. Исключение составляет ипотека, по которой ряд банков выдаёт кредиты с плавающей ставкой[4]. Некоторые типы кредитов с плавающей ставкой, в частности ипотека, могут иметь другие особенности, такие как ограничение процентных ставок или ограничение максимальной допустимой процентной ставки или максимального изменения процентной ставки.