Индекс корпоративных облигаций ММВБ

Индекс корпоративных облигаций ММВБ (MCX: RUCBITR) представляет собой взвешенный по объёмам выпусков индекс облигаций корпоративных эмитентов, допущенных к обращению на Московской бирже. Индекс рассчитывается с 1 января 2003 года (базовое значение 100 пунктов).

Индекс корпоративных облигаций ММВБ
Дата начала
расчёта
31 декабря 2002 года
Статус Рассчитывается
Оператор ПАО «Московская биржа»
Биржи MCX: RUCBITR
Прежние названия Российский индекс корпоративных облигаций (RCBI) (до 21 апреля 2008 года включительно)
Базовое
значение
100 пунктов
Тип
компонентов
Корпоративные облигации
Частота
вычисления
Один раз в 5 секунд
Связанные
индексы
Индекс муниципальных облигаций ММВБ
Веб-сайт Официальный сайт индекса

Методики расчета Индекса корпоративных облигаций ММВБ

Расчёт индекса производится по трём методикам:

  1. MICEX CBI CP — Методика индекса «чистых» цен (англ.)(clean price index);
  2. MICEX CBI GP — Методика индекса «грязных» цен (англ.)(gross price index);
  3. MICEX CBI TR — Методика индекса совокупного дохода (англ.) (total return index (англ.)).

База расчета Индекса корпоративных облигаций ММВБ

Облигации могут быть включены в базу расчета индекса MICEX CBI при соответствии требованиям предъявляемым к рейтингу кредитоспособности эмитента, ликвидности, минимальному объёму выпуска по номиналу, а также сроку до даты погашения или ближайшей оферты. При включении облигаций в базу расчета индекса MICEX CBI учитываются кредитные рейтинги, присвоенные эмитентам облигаций международными агентствами Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings, а также российскими рейтинговыми агентствами: RusRating, Эксперт РА, Национальное Рейтинговое Агентство и АК&M. При этом для включения в базу расчёта индекса выпуск облигаций должен соответствовать следующим условиям:

  • объём выпуска по номиналу — не менее 3 млрд руб.;
  • срок до погашения/ближайшей оферты (на период действия базы расчёта) — не менее 6 мес.;
  • среднедневной объём сделок за квартал — не менее 3 млн руб.

Индекс пересчитывается в реальном времени при совершении каждой сделки с облигациями. Для расчёта индексов и включения облигаций в базы расчёта учитываются сделки, заключённые в Режиме основных торгов и Режиме переговорных сделок со сроком исполнения до 3—х дней (используемые коды расчётов — T0, B0-B3).

Правилами расчета Индекса корпоративных облигаций ММВБ предусмотрен чёткий и прозрачный механизм формирования базы расчёта индекса, кроме того они в полной мере отвечают международным стандартам построения фондовых индексов: облигационные индексы ММВБ разработаны в соответствии с рекомендациями Европейской комиссии по облигациям (European bond commission) Европейской федерации финансовых аналитиков (European Federation of Financial Analysts Societies). База расчета Индекса корпоративных облигаций ММВБ пересматривается ежеквартально.

Дополнительные индексы

Наряду с расчётом основных индексов, осуществляется расчёт суб-индексов для двух дополнительных баз расчёта, сегментированных по срокам до погашения или ближайшей оферты облигаций от 6 мес. до 2,5 лет и от 2,5 лет до 5 лет: MICEX CBI 3Y и MICEX CBI 5Y.

Справочная информация. Даты начала расчёта и начальные значения индекса MICEX CBI

База расчета Способ расчета индекса
Ценовой
индекс
Валовый
индекс
Индекс
совокупного
дохода
Основная база расчёта Дата
начала
расчета
31.12.200221.04.200831.12.2002
Начальное
значение
100,0099,59100,00

Дополнительные базы расчета
(включающие облигации со
сроками до погашения свыше 1
года, но не более 3 лет, и со
сроком до погашения свыше 3
лет, но не более 5 лет)

Дата
начала
расчета
30.12.200530.12.200530.12.2005
Начальное
значение
101,84101,84134,73

Использование Индекса корпоративных облигаций ММВБ

Индекс MICEX CBI позволяет отслеживать как общее направление, так и краткосрочные колебания на рынке российских корпоративных облигаций, оценивать эффективность инвестиций в данные инструменты, строить прогнозы развития рынка.

Идентификаторы Индекса корпоративных облигаций ММВБ.

ФБ Московская биржа(MOEX)MICEXCBITR
ISINRU000A0JPT17

Формулы расчета

1. Расчёт ценовых индексов для каждой базы расчета производится по следующей формуле:

2. Расчёт индексов совокупного дохода для каждой базы расчета производится по следующей формуле:

3. Расчёт валовых индексов для каждой базы расчета производится по следующей формуле:

, где

Обозначения:

  •  — значение ценового индекса в момент времени t;
  •  — значение индекса совокупного дохода в момент времени t;
  •  — значение валового индекса в момент времени t;
  •  — цена облигации i-го выпуска в момент времени t, выраженная в рублях;
  •  — поправочный коэффициент, отличный от единицы в день изменения каждой из баз расчёта и определяемый как отношение значения ценового индекса на день t, рассчитанного на основе ранее действовавшей базы расчёта, к значению ценового индекса, рассчитанному на день t по новой базе расчёта;
  •  — суммарная рыночная стоимость облигаций (без учёта НКД), включенных в базу расчета в день t;
  •  — суммарная рыночная капитализация облигаций, включенных в базу расчета в день t;
  •  — накопленный купонный доход облигации i-го выпуска в день t, выраженный в рублях;
  •  — сумма выплаченного в день t купонного дохода по облигации i-го выпуска, выраженного в рублях;
  •  — объём i-го выпуска облигаций, определённый по итогам t-1 дня, выраженный в штуках ценных бумаг;

См. также

Индекс муниципальных облигаций ММВБ
Индекс государственных облигаций ММВБ (RGBI)
Индекс МосБиржи

Ссылки

Индексы ММВБ — архив значений
Индексы MICEX CBI — база расчета
Брошюра «Облигационные индексы ММВБ»
Правила расчета Индекса корпоративных облигаций ММВБ
Семейство индексов ММВБ

This article is issued from Wikipedia. The text is licensed under Creative Commons - Attribution - Sharealike. Additional terms may apply for the media files.