Форекс-мошенничество

В августе 2008 года CFTC создало специальную целевую группу для борьбы с растущим мошенничеством на валютном рынке[3]. В январе 2010 года CFTC предложила новые правила, ограничивающие левередж с 10 до 1, на основании «ряда ненадлежащих методов» на розничном валютном рынке, среди которых «мошенничество с подстрекательством, отсутствие прозрачности в ценообразовании и выполнении транзакций, невосприимчивость к жалобам клиентов и нацеливание на неискушённых, пожилых людей, малообеспеченных и других уязвимых лиц»[4].

Мошенничество может включать в себя создание клиентских учетных записей с целью получения комиссионных, продажу программного обеспечения, которое должно вести клиента к большой прибыли[5], ненадлежащим образом администрируемые «управляемые учетные записи»[6], ложную рекламу[7], схемы Понци и откровенное мошенничество[8][9]. Это также относится к любому розничному форекс-брокеру, который указывает, что торговля иностранной валютой является инвестицией с низким риском и высокой прибылью[10].

Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), которая регулирует валютный рынок в США, отметила увеличение количества недобросовестных действий в небанковской валютной индустрии[11]. В период с 2001 по 2006 год CFTC возбудила более 80 дел, связанных с мошенничеством, от которого пострадали более 23 000 клиентов, потерявшие 350 миллионов долларов. С 2001 по 2007 год около 26 000 человек потеряли 460 миллионов долларов из-за форекс-мошенничества[1].

Валютный рынок — это игра с нулевой суммой[2], где существует много опытных, хорошо капитализированных профессиональных трейдеров (например, работающих в банках), которые могут полностью посвятить себя торговле. Неопытный розничный трейдер будет иметь существенный информационный недостаток по сравнению с этими трейдерами.

Розничные трейдеры по определению недостаточно капитализированы. Таким образом, они подвержены проблеме разорения игрока: в «честной игре» (в которой нет информационных преимуществ) игрок с меньшим количеством капитала имеет условно более высокую вероятность разорения, чем игрок с большим капиталом. Розничный трейдер всегда платит разницу цен на покупку/продажу, что делает его шансы на выигрыш меньше, чем в честной игре. Дополнительные расходы могут включать маржинальные проценты или, если спотовая позиция остаётся открытой более одного дня, сделка может «пересчитываться» каждый день, и каждый раз это будет стоить разницу цен на покупку/продажу. В некоторых вариациях торговли на форексе клиенты не получают нормальные взаимозаменяемые фьючерсы, а вместо этого заключают контракт с какой-либо указанной компанией. Даже если компания заявляет, что выступает в качестве «форекс-дилера», она финансово заинтересована в том, чтобы розничный клиент терял деньги. Контракт заключается непосредственно между клиентом и псевдодилером, поэтому он является внебиржевым; его нельзя зарегистрировать и продать на фьючерсной бирже[12].