Индекс накопления/распределения

Гипотеза, на которой основаны линия накопления/распределения и балансовый объём, состоит в том, что объём опережает цену, и что по изменениям в объёме торгов можно предсказать направление движения цены.

Для каждого торгового периода[4] вычисляется значение функции накопления/распределения[1]:

${\displaystyle CLV={(close-low)-(high-close) \over high-low}\times volume,}$

где ${\displaystyle CLV}$ — значение функции накопления/распределения; ${\displaystyle close,low,high}$ — соответственно цены закрытия, минимальная и максимальная цены периода; ${\displaystyle volume}$ — объём торгов.

Линия накопления/распределения строится как кумулятивное значение данной функции (сумма нарастающим итогом):

${\displaystyle accdist_{t}=accdist_{t-1}+CLV,}$

где ${\displaystyle accdist_{t}}$ — текущее значение индекса накопления/распределения, ${\displaystyle accdist_{t-1}}$ — предыдущее значение индекса накопления/распределения, ${\displaystyle CLV}$ — текущее значение функции накопления/распределения.

Значение индекса накопления/распределения в первом из рассматриваемых периодов (${\displaystyle accdist_{1}}$) численно равно значению функции накопления/распределения в этом же периоде (${\displaystyle CLV_{1}}$):

${\displaystyle accdist_{1}=CLV_{1}.}$

Для работы с индексом накопления/распределения могут быть использованы стандартные методы технического анализа по выявлению трендов и циклов[1].

Например, может быть использована следующая стратегия[1]:

• покупать (открывать длинную позицию) когда линия накопления/распределения пересечёт свою экспоненциальную скользящую среднюю снизу вверх;
• продавать (открывать короткую позицию) когда линия накопления/распределения пересечёт свою экспоненциальную скользящую среднюю сверху вниз.

На основе двух линий накопления/распределения может быть построен Осциллятор Чайкина. Для его построения в оригинале используются 10-дневная и 3-дневная экспоненциальные средние индекса накопления/распределения.

• Индекс денежного потока
• Тренд цены и объёма