Децентрализованные финансовые сервисы

Децентрализованные финансовые сервисы, или децентрализованные финансы (англ. Decentralized Finance, DeFi) — общее название для аналогов традиционных финансовых инструментов, реализованных в децентрализованной архитектуре[1]. Эти сервисы общедоступны, являются проектами с открытым исходным кодом и чаще всего основаны на смарт-контрактах. К децентрализованным финансовым сервисам относятся некастодиальные протоколы для кредитования под залог криптоактивов, децентрализованные биржи (DEX), рынки предсказаний и протоколы выпуска синтетических активов и деривативов. Финансовые инструменты, существующие на одной блокчейн-платформе, могут быть скомпонованы между собой различными способами благодаря программной совместимости смарт-контрактов и стандартизации токенов[2].

Примеры

Одним из самых первых сервисов такого рода стал проект MakerDAO, запущенный в 2017 году и позволяющий получать заём в стейблкойне Dai под залог криптовалюты Ethereum[3][4]. По состоянию на июнь 2020 года самым популярным децентрализованным финансовым сервисом является платформа кредитования Compound[5].

В феврале 2020 года совокупный объём цифровых активов, удерживаемых децентрализованными финансовыми сервисами, впервые превысил 1 млрд долларов США[6]. В апреле 2021 г. объем ликвидности в этом секторе превысил 100 млрд. долларов США[7]. Крупнейшими игроками на глобальном уровне являются MakerDAO, Compound Finance и Uniswap[8]. Наиболее известный российский DeFi-проект - криптовалютный InDeFi SmartBank бизнесмена Александра Лебедева[9][10][11].

Недостатки

В то время как преимуществами децентрализованных финансовых сервисов являются доступность и минимизация риска контрагента, их использование несёт в себе новые риски из-за возможных манипуляций рынком и ошибок в коде смарт-контрактов. Так, в феврале 2020 года платформа кредитования bZx лишилась $350 000 или около 2 % от общего объёма активов из-за действий злоумышленника[12]. В марте 2020 года из-за резкого обвала рынка и перегрузки сети Ethereum многие ликвидаторы в системе Maker оказались неспособны выполнять свои функции, что позволило некоторым пользователям выкупить залоги по цене, близкой к нулю, в результате чего около 4 млн стейблкоинов Dai оказались необеспеченными[13].

Литература
  • Дэррен Лау, Дэрил Лау, Те Се Джин, Кристиан Кхо, Эрина Азми, Т.М. Ли, Бобби Онг. Как это DeFi. — CoinGecko, 2020. — 193 с.

Примечания
  1. Почему все в криптомире говорят о DeFi
  2. Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?
  3. Платформа MakerDAO и стабильная монета DAI
  4. Decentralized Finance (DeFi): An Emergent Alternative Financial Architecture. Regulation of Financial Institutions eJournal. Social Science Research Network.
  5. The Decentralized Finance Leaderboard
  6. DeFi breaks $1 Billion Total Value Locked (TVL)
  7. Ева Литвиненко. Объем задействованных в DeFi средств превысил $100 млрд и достиг уровня топ-40 банков США (рус.) ?. Hash Telegraph (6 апреля 2021). Дата обращения: 24 апреля 2021.
  8. DefiLlama - DeFi Dashboard. defillama.com. Дата обращения: 24 апреля 2021.
  9. Экс-банкир Лебедев инвестирует с партнерами до $15 млн в криптобанк. РБК. Дата обращения: 24 апреля 2021.
  10. Состоялся запуск DeFi-проекта от банкира Александра Лебедева (англ.). ForkLog (15 декабря 2020). Дата обращения: 24 апреля 2021.
  11. Russian Ex-Banker Lebedev Launches DeFi Business (англ.). CoinDesk (23 апреля 2021). Дата обращения: 24 апреля 2021.
  12. Злоумышленник вывел $350 000 с DeFi-платформы bZx
  13. «Чёрный четверг» для DeFi: как умелые хакеры вывели $8 млн из MakerDAO на фоне обвала рынка
This article is issued from Wikipedia. The text is licensed under Creative Commons - Attribution - Sharealike. Additional terms may apply for the media files.